O que é Payback, TIR e VPL na energia solar?

Um das grandes dúvidas de muitos clientes que desejam investir em um sistema fotovoltaico é se o investimento possui segurança e também economicamente viável. Por isso a análise de viabilidade financeira de sistema fotovoltaico é essencial para auxiliar na abordagem com o cliente e ajudá-lo a tomar a decisão de investir com mais confiança.

Existem alguns critérios de análise como: Payback, TIR e VPL. 

Vamos falar um sobre cada um a seguir neste artigo. Não se esquece de pegar caneta e papel para ir anotando as dicas.  

O que é Payback na energia solar

O método de análise do payback é um indicador que evidencia o tempo necessário para recuperar o investimento realizado, em geral é calculado em anos. 

De forma prática, ao calcular payback, estamos realizando um levantamento do tempo em que o custo daquela instalação será paga, ou seja, terá um retorno. E a partir daí, o investidor começa a ter lucro.

Para realizar o cálculo desse critério, de forma simples, é necessário dividir o custo total do investimento pela economia propiciada anualmente. 

Além disso, no cálculo do payback são avaliadas outras váriaveis, como as tarifas de energia. 

Essas tarifas no Brasil são medidas em R$/kWh e variam de acordo com as modalidades tarifárias definidas pela ANEEL, o tipo de cliente, como Grupo A e B, também segundo as bandeiras tarifárias. 

Vale ressaltar que as tarifas são um dos critérios mais importantes para verificar a análise de viabilidade, tendo em vista que quanto maior a tarifa, menor o payback, ou seja, mais viável o investimento e instalação do SFV. 

Vamos exemplificar um sistema com 4,04 kWp, utilizando 12 módulos e que irá gerar 541,55 kWh/mês, já levando em consideração as perdas. Supondo também que o investimento seja em torno de 25 mil reais e que a tarifa seja de forma simplificada 0,83 R$/kWh, logo o payback será:

Payback (meses) = Investimento (R$) / Energia (kWh/mês) x Valor da tarifa de energia

Payback (meses) = 25000 (R$) / 541,55(kWh/mês) x 0,83 R$/kWh

Payback (meses) = 55,62 meses

Ou seja, o sistema fotovoltaico do exemplo terá um Payback de aproximadamente 4,6 anos. Ou seja, em 5 anos o cliente terá o retorno da instalação. 

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Valor Presente Líquido (VPL)

Vimos anteriormente como analisar a viabilidade do sistemas por meio do payback. Outra técnica utilizada para verificar se o investimento é viável ou não, é o VPL.

O valor de presente líquido é um indicador que faz uma análise  relacionada com o valor presente do fluxo de caixa que são gerados pelo projeto durante a sua vida útil. 

No VPL são considerados lançamentos positivos e/ou negativos, descontando a uma taxa de juros apropriada de acordo com a situação. 

Para se realizar o cálculo do VPL, é necessário desenvolver um fluxo de caixa, indicando toda entrada e cada saída durante o período de tempo no qual aquele projeto será executado. 

Depois de construir esse fluxo de caixa, para calcular então o valor presente líquido, deve-se descontar a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de cada uma dessas entradas e saídas, pelo o período de tempo daquele projeto.  

A (TMA) representa  a taxa mínima na qual o cliente quer investir para ter um retorno mínimo do investimento.

Veja a fórmula a seguir do VPL.

E como analisar a viabilidade financeira de um sistema fotovoltaico pelo VPL? 

Se o resultado do valor presente for  positivo, isso indica que o investimento é viável. No caso de ser negativo é um indicativo que o projeto em questão não é viável. Já para quando for igual a zero, o que se pode concluir é que não há diferença em realizar ou não aquele investimento.

Vejamos um exemplo em que o potência total do sistema é 4,48 kWp, com uma geração anual estimada em 6426,14 kW, considerando uma tarifa de 0,72 R$/kWh e o custo total do sistema de R$ 28.000. Fazendo estimativas das economias para 24 anos em uma planilha do Excel, temos a seguinte tabela.

Considerando, também uma taxa de aplicação de 3,53% anual, calculando no Excel, tem-se que o VPL = R$ 142,158,41. O que indica uma boa viabilidade do projeto. 

💡 Veja também – Como Dimensionar um Sistema Fotovoltaico

Taxa Interna de Retorno (TIR)

Outro indicativo para verificar a viabilidade financeira de um projeto com sistemas fotovoltaicos é a Taxa Interna de Retorno (TIR).

A TIR é  uma taxa que, quando utilizada como taxa de desconto aplicada ao fluxo de caixa, resulta em VPL igual a zero. Lembrando, como vimos anteriormente, que quando o VPL é igual a zero, isso indica que não faz diferença investir financeiramente naquele projeto. 

Esse método é das formas de medir a rentabilidade do fluxo de caixa, com a finalidade de encontrar uma taxa intrínseca de rendimento. 

De forma resumida, matematicamente, quando você calcula o fluxo de caixa, na formula que a mostramos no tópico anterior, para um VPL igual a zero, irá encontrar uma valor da taxa “i” de desconto. 

Na prática, após se calcular a TIR ela é comparada com a TMA. Assim, se a TIR for maior que a TMA, isso implica que o projeto é viável financeiramente. Caso contrário, não é aconselhável executar o investimento.  

Porque realizar uma Análise de Viabilidade Financeira de Sistema Fotovoltaico?

Ao desenvolver um projeto junto com o seu cliente, muitas objeções surgem ao longo do processo de vendas. Como, por exemplo, objeção ao preço e à tecnologia. 

Realizando, então, a análise de viabilidade financeira de um sistema fotovoltaico, além do benefício de entender qual a rentabilidade do projeto, isso dará mais confiança ao cliente na tomada de decisão.

Ou seja, essas verificações são também argumentos financeiros para definir o fechamento daquele negócio. 

Um bom argumento para aplicar na vendas é a valorização do imóvel quando o sistema estiver instalado. A ideia é que a economia não será apenas na conta de energia, mas também ganhará mais no imóvel. 

Lembre-se sempre de deixar claro ao cliente que Poupar # Investir. Além disso, isso permitirá entender melhor cada potencial cliente de acordo com as necessidade individuais de adquirir um sistema fotovoltaico.

Gostou dessas dicas? Você já tinha ouvido falar desses parâmetros financeiros? Conta aqui para gente nos comentários sua experiência com orçamentos e projetos fotovoltaicos.

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